{"id":93,"date":"2009-06-27T09:47:26","date_gmt":"2009-06-27T08:47:26","guid":{"rendered":"http:\/\/www.appelloalpopolo.it\/?p=93"},"modified":"2009-06-27T09:47:26","modified_gmt":"2009-06-27T08:47:26","slug":"geab-36-parte-iii-fallimenti-in-serie-crisi-terminale-dei-bond-usa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/appelloalpopolo.it\/?p=93","title":{"rendered":"GEAB 36 parte III: Fallimenti in serie, crisi terminale dei bond USA"},"content":{"rendered":"<p><strong>a cura di Cinzia Bernardini<\/strong><\/p>\n<p><strong>L&#39;onda dei fallimenti in serie: aziende, banche, immobiliari, regioni, stati, citt&agrave;.<\/strong><\/p>\n<p>Negli USA, in UK e in Spagna in particolare una seconda ondata di pignoramenti &egrave; in fase di gestazione, cos&igrave; come un&#39;ondata di default di stati, regioni e citt&agrave;, durante l&#39;estate.<br \/>\n\tPer un gran numero di aziende grande, medie e piccole, l&#39;estate del 2009 &egrave; vista come l&#39;estate dell&#39;ultima <strong>possibilit&agrave;<\/strong>. O, come nel caso di molti stati e regione, dipendono in modo critico dal turismo e, dopo molti mesi piatti, necessitano disperatamente di una<strong> buona stagione estiva<\/strong> per evitare di fallire in Settembre, oppure dipendono da una buona ripresa in autunno per coprire le perdite degli ultimi nove mesi.<br \/>\n\tSfortunatamente, secondo E2020, in entrambi i casi, la ripresa non &egrave; in vista:<\/p>\n<ul>\n<li>I turisti, se arrivano, hanno ben pochi soldi<\/li>\n<li>I consumatori, se hanno in salario, sono troppo preoccupati per acquistare<\/li>\n<\/ul>\n<p>Il <strong>nocciolo di questa onda anomala<\/strong> che si sta infrangendo &egrave; <strong>la morte dello stravagante consumatore occidentale,<\/strong> in particolare del consumatore americano.<br \/>\n\tSi potrebbe sempre provare a risollevarne lo spirito, dandogli buone notizie e nascondendogli le cattive. Si potrebbe promettergli sconti e suggerirgli di andare di nuovo nel debito infinito. Niente per&ograve; funziona&#8230; e niente funzioner&agrave;, <strong>perch&eacute; lo spensierato consumatore drogato di credito non esiste pi&ugrave;:<\/strong> semplicemente non ha pi&ugrave; soldi oppure &egrave; troppo preoccupato di fare qualunque cosa che non sia risparmiare.<br \/>\n\t[&#8230;]<br \/>\n\tTutte le nazioni che dipendono dalle <strong>esportazioni<\/strong>, la Cina in primis, nonostante il suo disperato tentativo di creare urgentemente uno &quot;stravagante consumatore cinese&quot;, stanno per toccare con mano la stessa disillusione: i loro vecchi clienti non esistono pi&ugrave;, lo stravagante consumatore occidentale &egrave; morto.<br \/>\n\tInfatti, dietro le grandi dichiarazioni dei leader politici e finanziari, la realt&agrave; sta gi&agrave;<strong> prendendo piede<\/strong>, come mostra il grafico sotto che mostra l&#39;evoluzione del consumo di corrente elettrica in Cina (il pi&ugrave; affidabile indicatore della reale crescita di questo paese).<\/p>\n<p>Questo &egrave; ancora pi&ugrave; serio dal momento che l&#39; ondata di fallimenti nel settore privato, e le <strong>conseguenze<\/strong> in termini di occupazione che gli si abbinano, aggraveranno le conseguenze dell&#39;ondata dei default pubblici (stati, regioni, citt&agrave;). Per USA e UK, come anticipato in numerose edizioni precedenti del GEAB Report, \u001e\u001f<br \/>\n\t<strong>L&#39;estate del 2009 sar&agrave; il tempo del default<\/strong>. Tuttavia, dal Messico alla Turchia, al Sudest asiatico, agli stati baltici, i default sul debito stanno iniziando ad affiorare ovunque.<br \/>\n\tLa forma che prendono questi default pu&ograve; essere diversa, con tre principali aspetti in comune:<\/p>\n<ul>\n<li>massiccia svalutazione (organizzata o imposta)<\/li>\n<li>budget da austerity (con drastici tagli al welfare e ai servizi pubblici)<\/li>\n<li>massicci aumenti fiscali<\/li>\n<li>In queste nazioni, questo tipo di misure possono uccidere qualunque speranza di ripresa economica nel medio periodo (2\/3 anni) ed aumentare i rischi dell&#39;esplosione socio-politica. Inoltre, questo contribuir&agrave; alla riduzione della domanda di beni e servizi in tutto il mondo, aggravando la depressione economica nelle altre nazioni.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Negli stati federali o semi-federali le cui regioni hanno goduto di poteri fiscali e di budget si svilupperanno gli stessi processi (salvo la svalutazione). La California, come almeno 40 dei 50 Stati degli USA &egrave; gi&agrave; in una situazione simile.<br \/>\n\tAl di l&agrave; degli aspetti economici, queste situazioni metteranno alla prova la forza dei legami interni in molte nazioni, il che contribuir&agrave; al trend del <a href=\"http:\/\/informazionescorretta.blogspot.com\/2009\/02\/dissesto-geopolitico-globale.html\">dissesto geopolitico globale<\/a>.<br \/>\n\tPer concludere, <strong>i fallimenti delle banche<\/strong> torneranno nei titoli dei giornali negli USA, UK, Europa e Giappone alla fine dell&#39;estate 2009, perch&eacute; tutti i fallimenti aziendali, pubblici e personali creeranno tanti &quot;asset tossici&quot; attualmente segnati come crediti nei bilanci delle banche. Ma, a tre mesi da oggi, si saranno trasformati in bombe finanziarie.<\/p>\n<p><strong>L&#39;onda della crisi terminale dei Bond USA, del dollaro e della sterlina e il ritorno dell&#39;inflazione<br \/>\n\t<\/strong>Il primo summit del BRIC &egrave; il primo segno di <a href=\"http:\/\/informazionescorretta.blogspot.com\/2009\/02\/dissesto-geopolitico-globale-parte-ii.htmlhttp:\/\/informazionescorretta.blogspot.com\/2009\/02\/dissesto-geopolitico-globale-parte-ii.html\">dissezione geopolitica globale (approfondite a questo link)<\/a> . L&#39;argomento <strong>principale<\/strong> di discussione non era un fattore militare o strategico, ma un argomento monetario e finanziario: cosa farsene delle centinaia di miliardi di dollari USA (nella forma dei titoli di debito) accumulati da queste 4 nazioni negli ultimi anni?<br \/>\n\tCinesi e russi hanno gi&agrave; notato che i loro dollari non sono sempre i benvenuti negli USA, in Europa o in Australia quando cercano di usarli per investire in asset strategici. Con Brasile ed India, hanno avviato una grande quantit&agrave; di accordi swap nelle loro rispettive valute (un trend che prender&agrave; piede dopo il summit) e stanno cercando di comprare tutto quello che possono con i loro dollari finch&eacute; ci sono nazioni ancora in grado di vendere le loro ricchezze in cambio di dollari.<br \/>\n\t[I paesi del <a href=\"http:\/\/informazionescorretta.blogspot.com\/2009\/06\/bric-o-la-fine-del-dollaro.html\">BRIC<\/a>] hanno deciso di acquistarsi a vicenda i loro titoli di debito, <a href=\"http:\/\/www.bloomberg.com\/apps\/news?pid=20601080&amp;sid=aSdhVkf.e1RY\">riducendo<\/a> quindi la loro dipendenza dai titoli di debito americani.<br \/>\n\tLEAP\/E2020 ritiene che questo Summit &egrave; probabilmente l&#39;ultimo tentativo di riconciliazione da parte dei paesi del BRIC prima del divorzio. Se le richieste di una rapida e profonda riorganizzazione dei meccanismi di voto all&#39;interno del FMI ed altre organizzazioni internazionali non saranno accettate ed implementate rapidamente da USA, UK, Giappone ed UE, il prossimo summit del BRIC sar&agrave; un summit di rottura, che svilupper&agrave; strategie indipendenti o anche opposte al trio USA\/Giappone\/EU.<br \/>\n\tCon i titoli di debito USA che eccedono la cifra di 100 miliardi al mese (in contrapposizione ai 10 miliardi degli anni precedenti, il passo della rottura si impone naturalmente da s&eacute;. Come anticipato da LEAP\/E2020 \u001e\u001f<br \/>\n\tnei GEAB precedenti, &egrave; alla fine dell&#39;estate 2009 che i disperati bisogni di prestito di USA e UK ed il crescente sospetto da parte dei potenziali acquirenti si combineranno e raggiungeranno l&#39;ora della verit&agrave;.<br \/>\n\t<strong>L&#39;ora della verit&agrave;<\/strong> potr&agrave; manifestarsi in un solo modo: il rifiuto da parte degli acquirenti di continuare ad acquistare titoli di debito T-Bond USA e Gilt britannici. In questo senso, la decisione dei paesi del BRIC di acquistarsi a vicenda i titoli di debito &egrave; un primo segno che un colpo agli acquirenti di T-Bond USA sta per arrivare.<\/p>\n<p><strong>In questo contesto, un primo scenario<\/strong> &egrave; che la Fed e la Banca d&#39;Inghilterra iniziano ad acquistare massicce quantit&agrave; di bond emessi dai loro governi, quindi le loro valute crollano e cresce la creazione di moneta, mentre i prezzi delle altre valute schizzano in alto.<br \/>\n\tAvviene quindi la svalutazione che molti leader americani sognano.<br \/>\n\tDichiareranno di essere vittime dei cinesi cattivi, dei russi cattivi, etc., facilitando le misure protezionistiche in un tentativo di ridare fiato alle aziende americano. Naturalmente, in questo processo, il potere di acquisto dei cittadini americani sar&agrave; improvvisamente dimezzato, ma non &egrave; sicuro che questo passer&agrave; inosservato a New York e Washington&#8230;<\/p>\n<p><strong>In un secondo scenario, <\/strong>Obama, Geithner e Bernanke devono dichiarare pubblicamente che il dollaro ha perso dal 30 al 50 percento del suo valore contro le altre monete come misura per risolvere l&#39;impossibilit&agrave; del governo americano di ripagare i titoli di debito USA (T-Bond). Questo scenario corrisponde all&#39;opzione &quot;Nuovo Dollaro&quot;.<br \/>\n\tIn una situazione in cui USA e UK fanno default sul debito ad il dollaro crolla, i prezzi delle materie prime denominate in dollari e pound certamente saliranno, anche se, in confronto con le altre valute, potrebbero stagnare o diminuire al peggiorare della recessione. Questo mercato &egrave; di conseguenza difficile da anticipare precisamente, il che non aiuta le aziende.<br \/>\n\tIn USA e UK, con la discesa delle monete e la salta della stampa di moneta a fronte di una economia in contrazione, la situazione risultante pu&ograve; essere solo una forte fiammata inflattiva (o anche iperinflazione momentaneamente). Fortunatamente, grazie al fatto che le loro esportazioni sono non-strategiche (contrariamente alle materie prime e all&#39;energia), l&#39;inflazione non sar&agrave; esportata e, al contrario, potr&agrave; essere largamente compensata dall&#39;effetto deflazione, in altre nazioni, dell&#39;aumentato valore di altre monete.<\/p>\n<p><strong>Raccomandazioni strategiche<br \/>\n\tValute e Oro<br \/>\n\t<\/strong>Le onde anomale dell&#39;estate 2009 provocheranno gravi turbolenze e porteranno ai default sui titoli di stato. Il mercato delle valute sar&agrave; su una strada particolarmente accidentata. A questo punto, LEAP\/E2020 non &egrave; in grado di anticipare prezzi precisi perch&eacute; i cambiamenti saranno cos&igrave; improvvisi e vari che solo trend generali possono essere previsti.<br \/>\n\tIl dollaro ed il pound subiranno nuove cadute.<br \/>\n\tIl dollaro scender&agrave; a 0,65 e il pound sotto la parit&agrave; con l&#39;euro.<br \/>\n\tQuando il default degli USA apparir&agrave; inevitabile, il tasso di cambio andr&agrave; verso 1 EUR = 2 USD.<br \/>\n\t\u001e\u001f<br \/>\n\tIl <strong>Real e lo Yuan<\/strong> prenderanno valore nel medio-lungo periodo.<br \/>\n\tL&#39;oro rester&agrave; un rifugio sicuro per i mesi a venire.<\/p>\n<p><strong>Immobiliare<\/strong><br \/>\n\t<strong>I mercati non hanno ancora raggiunto il loro livello pi&ugrave; basso.<\/strong> Dovreste ignorare tutte le raccomandazioni che vi dicono di tornare ad acquistare (a meno che non sia assolutamente necessario). Negli USA, il nostro team stima che i prezzi scenderanno di un altro 20% in media durante l&#39;estate del 2009 (NDFC:&quot;estate 2010&quot; nell&#39;originale, probabilmente un refuso).<br \/>\n\tIn UK &egrave; atteso un trend analogo.<\/p>\n<p><strong><br \/>\n\tAzioni e obbligazioni<\/strong><br \/>\n\tFate attenzione alle aziende che vi voglio fare un regalo! Specialmente le banche americane offrono un &quot;buon prezzo&quot; per le loro azioni, fate attenzione. Le banche si stanno preparando per altre grandi perdite per la fine del 2009, e stanno tentando di trasferire l&#39;inevitabile caduta delle loro azioni ai piccoli investitori.<\/p>\n<p><strong>Titoli di stato<\/strong><br \/>\n\tDevono essere evitati i titoli emessi dalle nazioni che non hanno finanze pubbliche solide e\/o una concreta possibilit&agrave; di alzare le tasse senza provocare disordini di piazza o senza significativo miglioramento dei ritorni perch&eacute; il contribuente &egrave; troppo povero.<br \/>\n\tOggi la crisi sta mettendo gli stati sotto pressione, in particolare quelli al cuore del sistema che sta crollando, ovvero USA e UK. I loro titoli di debito (T-Bond e Gilt) non sono altro che cambiali sostenute dalle loro economie e valute.<br \/>\n\tDi conseguenza, valgono tanto quanto valgono le loro economie e le loro monete, ovvero sempre meno con il passare dei mesi.<br \/>\n\tI pi&ugrave; grandi detentori di questi asset si stanno preparando pubblicamente per uscirne (come mostrato dal recente summit del BRIC). La principale domanda di questi detentori non &egrave; &quot;se&quot; ma &quot;quando&quot; iniziare la svendita dei titoli di debito americani e inglesi. Vogliamo ricordare che, secondo LEAP\/E2020 questo avverr&agrave; alla fine dell&#39;estate 2009. In ogni caso, pensiamo che sia oggi pericoloso acquistarli.<br \/>\n\tSi conclude qui il GEAB Report 36.<\/p>\n<p>Articolo originale: &quot;<a href=\"http:\/\/informazionescorretta.blogspot.com\/2009\/06\/tre-onde-anomale-convergenti-geab-36.html\">Tre onde anomale convergenti<\/a> &quot;<br \/>\n\tArticoli precedenti: &quot;<a href=\"http:\/\/informazionescorretta.blogspot.com\/2009\/06\/disoccupazione-di-massa-geab-36-parte.html\">Disoccupazione di massa<\/a>&quot; <br \/>\n\t&quot;<a href=\"http:\/\/informazionescorretta.blogspot.com\/2009\/06\/titoli-t-bond-usa-crisi-terminale-geab.html\">Fallimenti in serie e crisi terminale dei titoli di debito USA<\/a>&quot;<br \/>\n\tFonte: &quot; <a href=\"http:\/\/informazionescorretta.blogspot.com\/\">Informazione Scorretta<\/a>&quot;<br \/>\n\t&nbsp;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>a cura di Cinzia Bernardini L&#39;onda dei fallimenti in serie: aziende, banche, immobiliari, regioni, stati, citt&agrave;. Negli USA, in UK e in Spagna in particolare una seconda ondata di pignoramenti &egrave; in fase di gestazione, cos&igrave; come un&#39;ondata di default di stati, regioni e citt&agrave;, durante l&#39;estate. Per un gran numero di aziende grande, medie e piccole, l&#39;estate del 2009 &egrave; vista come l&#39;estate dell&#39;ultima possibilit&agrave;. O, come nel caso di molti stati e regione,&#46;&#46;&#46;<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"jetpack_post_was_ever_published":false,"_jetpack_newsletter_access":"","_jetpack_dont_email_post_to_subs":false,"_jetpack_newsletter_tier_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paywalled_content":false,"_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":"","jetpack_publicize_message":"","jetpack_publicize_feature_enabled":true,"jetpack_social_post_already_shared":true,"jetpack_social_options":{"image_generator_settings":{"template":"highway","enabled":false},"version":2}},"categories":[4,6],"tags":[],"jetpack_publicize_connections":[],"jetpack_featured_media_url":"","jetpack_sharing_enabled":true,"jetpack_shortlink":"https:\/\/wp.me\/p7ZaJ4-1v","_links":{"self":[{"href":"https:\/\/appelloalpopolo.it\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/93"}],"collection":[{"href":"https:\/\/appelloalpopolo.it\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/appelloalpopolo.it\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/appelloalpopolo.it\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/appelloalpopolo.it\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=93"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/appelloalpopolo.it\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/93\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/appelloalpopolo.it\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=93"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/appelloalpopolo.it\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=93"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/appelloalpopolo.it\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=93"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}